Dialogue avec les acteurs du marché et recherche de stabilité
Début 2025, la Banque d'Italie et la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (Consob) ont entamé un dialogue approfondi avec les représentants de l'industrie du bitcoin. L'objectif principal est de s'assurer que les entreprises respectent les normes de solidité financière, de cybersécurité et de lutte contre le blanchiment d'argent.
Fabio Panetta, gouverneur de la Banque d'Italie, a souligné l'importance de renforcer la supervision des crypto-actifs à la lumière de la divergence croissante des cadres réglementaires mondiaux. Selon Panetta, l'Europe a fait un pas en avant avec la mise en œuvre du MiCA (Markets in Cryptoassets Regulation), qui crée un cadre juridique unique pour l'émission, la négociation et la conservation des actifs numériques.
Préoccupations réglementaires aux États-Unis
Contrairement à l'UE, les États-Unis n'ont pas encore développé d'approche unifiée en matière de réglementation des crypto-monnaies. Par conséquent, les entreprises et les investisseurs doivent s'en remettre aux décisions des tribunaux et aux positions des différentes agences, telles que la SEC et la CFTC. M. Panetta s'est dit préoccupé par le fait que cette situation ouvre la voie à des vulnérabilités potentiellement exploitables contre le système bancaire mondial.
Il a également accordé une attention particulière à l'expansion possible de grandes entreprises technologiques qui, profitant de la flexibilité du cadre réglementaire américain, pourraient lancer leurs propres monnaies numériques et fournir des services financiers en contournant les banques traditionnelles. Ce scénario comporte des risques pour la politique monétaire, la concurrence et la protection des consommateurs.
Renforcement du cadre réglementaire en Italie
Dans ce contexte, la Banque d'Italie redouble d'efforts pour renforcer son contrôle sur le secteur des crypto-monnaies. L'institution exige notamment des fournisseurs d'actifs numériques des stratégies claires de gestion des risques, une infrastructure informatique fiable, ainsi que des mécanismes de surveillance des transactions suspectes et d'application des régimes de sanction.
Panetta a également appelé à une coordination internationale, notamment au sein du G20 et du FMI, afin de réduire les possibilités d'arbitrage réglementaire entre les juridictions. Selon lui, des politiques coordonnées au niveau mondial peuvent empêcher la perte de confiance dans les institutions financières et assurer un développement stable de l'innovation numérique.
Équilibre entre innovation et sécurité
L'Italie a fait preuve d'une approche équilibrée et proactive en matière de réglementation de l'économie des cryptomonnaies. La volonté de trouver un équilibre entre l'innovation financière et la protection des utilisateurs la place parmi les pays leaders de l'UE en matière de politique sur les cryptocurrencies. Dans un contexte de changement rapide et de risques croissants, cette approche est particulièrement pertinente.
Les autorités italiennes reconnaissent que les technologies blockchain, la tokenisation et la finance décentralisée (DeFi) offrent un énorme potentiel de transformation de la finance mondiale. Cependant, elles comprennent également que sans une supervision appropriée, ces innovations peuvent générer de l'instabilité, de la fraude et des vulnérabilités systémiques. En promouvant l'innovation responsable, l'Italie vise à attirer des acteurs dignes de confiance sur son marché, tout en minimisant l'exposition aux entreprises spéculatives et à haut risque. Ce double objectif permet au système financier du pays de rester résilient et prêt pour l'avenir, en soutenant à la fois la croissance et la protection des consommateurs.
